11月12日，錦雞股份公告，公司全資子公司英智創(chuàng)新今年1月與締息云聯(lián)價值超過9個億的算力租賃合同終止；

10月30日，ST農(nóng)尚全發(fā)布公告，稱資子公司武漢芯連微與銀盾云的算力租賃合同解除，并將32臺算力服務(wù)器以7千萬的價格出售；

10月25日，北京飛利信發(fā)布公告，終止了總金額近11億元的算力租賃服務(wù)合同，原因是服務(wù)器缺貨；

10月11日，鴻博股份公告稱，全資子公司英博數(shù)科解除與紫光曉通于2023年7月簽訂的算力設(shè)備采購合同，已通過第三方設(shè)備采購用于替代；

……

臨近年末，曾在年初被業(yè)界所擔(dān)憂的“百模大戰(zhàn)”泡沫破裂并沒有如預(yù)期般發(fā)生。而原本被視作“買鏟子”，可以穩(wěn)賺不賠的算力租賃業(yè)務(wù)，如今卻已悄然開始了洗牌的進程。

算力租賃業(yè)務(wù)洗牌

算力租賃的興起

算力租賃的概念并不復(fù)雜，它本質(zhì)上是對數(shù)據(jù)中心傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的一種延伸，某種角度更加類似于云計算中的裸金屬服務(wù)，通過向用戶直接提供“算力”來收取費用。

對于用戶來說，這種方式比較適合需要處理大量數(shù)據(jù)，但又不準(zhǔn)備承擔(dān)高昂的算力設(shè)備投資成本的業(yè)務(wù)。最顯著的代表就是AI大模型訓(xùn)練場景，這也是當(dāng)前算力租賃興起的主因。

2023年初，OpenAI掀起AI大模型浪潮以來，AI相關(guān)話題迅速破圈，讓“算力”成為了眾所周知的名詞。算力租賃業(yè)務(wù)作為給AI大模型“賣鏟子”的概念，其中商機吸引了大量資本雄厚的企業(yè)的關(guān)注。

這其中，除了傳統(tǒng)的IDC服務(wù)商、云服務(wù)商外，也有大量的跨界企業(yè)想要從這一次AI浪潮中分一杯羹。特別是A股上市企業(yè)中，大量跨界企業(yè)或直接下場，或組建算力子公司，紛紛在自己的介紹中加上了“算力租賃”這一概念。

根據(jù)同花順查詢，自2023年中增加算力租賃概念以來，截至今天即11月14日，增加算力租賃概念的上市企業(yè)已經(jīng)達到了114家。當(dāng)然，介入算力租賃的不僅僅是A股上市公司這樣的巨頭，也包括很多善于抓住商機的小企業(yè)，數(shù)量更是數(shù)不勝數(shù)。

但是，算力本身是一個非常專業(yè)的領(lǐng)域，跨界而來的大部分企業(yè)都不曾具備IDC或者云服務(wù)經(jīng)驗，甚至很多企業(yè)在此之前與數(shù)字、信息產(chǎn)業(yè)都毫無關(guān)系，比如“味精大王”蓮花控股、母嬰領(lǐng)域的安奈兒、做家具的恒林股份、連續(xù)轉(zhuǎn)型的群興玩具等。

原本牢固的技術(shù)壁壘毫無作用，其原因在于當(dāng)前算力租賃服務(wù)的核心資源并非技術(shù)能力或從業(yè)資歷，而是“卡”。

算力租賃服務(wù)的核心資源

算力租賃的商業(yè)邏輯

在今年9月末召開的數(shù)字開物大會上，多位院士、專家登臺暢談AI大模型的發(fā)展與未來，吸引了海量數(shù)字產(chǎn)業(yè)上下游從業(yè)者到場關(guān)注。當(dāng)一位觀眾向剛剛結(jié)束演講的老專家自我介紹為“做算力業(yè)務(wù)”時，老專家下意識的說了一句：“哦，是賣卡的。”

對于很多富有資本的企業(yè)來說，算力租賃不過就是購買GPU卡與服務(wù)器，一面托管給智算中心，另一面租賃給客戶。無論是硬件運維，還是軟件服務(wù)，都不需要自己操心，專心收租即可，比租房子還省心。

買卡、賣卡、租卡，基本可以概括當(dāng)前算力租賃市場的業(yè)務(wù)模式。這里的卡，包括英偉達的H100、A100等GPU，也包括國產(chǎn)的智算芯片。我們回顧那些或中止、或解除的算力租賃服務(wù)，會發(fā)現(xiàn)出問題的環(huán)節(jié)也往往在“卡”上。

蓮花控股披露的算力業(yè)務(wù)進展公告中顯示，2023年9月，蓮花控股子公司蓮花科創(chuàng)向新華三購買330臺GPU服務(wù)器，作價6.93億元。截至10月末發(fā)布公告，到貨僅為12臺，剩余318臺服務(wù)器至今沒有交付。雖然蓮華控股方面通過各種渠道補充智算服務(wù)器，但依舊面臨很多GPU服務(wù)器有合同無交付的窘境。包括前文提到的大大小小的算力租賃企業(yè)，都要面對這一難題。

此外，隨著市場逐漸冷靜，算力租賃生意也不再是簡單的租金生意。大模型火爆之初，群模蜂起，算力價格高企，給了跨界企業(yè)極好的介入算力租賃業(yè)務(wù)的空間。但隨著國產(chǎn)智算芯片發(fā)展和智算中心集群的建設(shè)，這一情況正在發(fā)生變化。

智算芯片

洗牌背后的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變

根據(jù)中國IDC圈統(tǒng)計，至今年8月末，我國已建設(shè)或規(guī)劃智算中心455個，其中至少89家采用了國產(chǎn)智算芯片，共有16家科技大廠參與了這些國產(chǎn)芯片智算中心建設(shè)（詳情參考：16家科技大廠89個智算中心及國產(chǎn)化芯片構(gòu)成分析）。

算力供給的充足和多樣化，促成了兩個發(fā)展趨勢：一方面算力成本持續(xù)下降，一方面算力租賃服務(wù)日漸精細(xì)化、專業(yè)化。而原本的囤卡居奇模式，已經(jīng)逐漸成為算力業(yè)務(wù)發(fā)展的阻礙。

近日，在算力租賃領(lǐng)域風(fēng)生水起的弘信電子接受了機構(gòu)調(diào)研，坦率承認(rèn)了算力租賃價格正在下降這一事實。弘信電子認(rèn)為，造成這一情況的原因一方面是算力硬件成本的下降，一方面是“友商要么缺乏技術(shù)能力，要么對市場需求認(rèn)知出現(xiàn)偏差，部署了一些性價比極低的算力”，導(dǎo)致算力結(jié)構(gòu)性過剩。

顯然，市場的成熟與理性，促進了行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勝劣汰。實力較弱、缺乏核心競爭力的企業(yè)無法適應(yīng)市場的變化和挑戰(zhàn)，逐漸被淘汰出局。而留下來的企業(yè)，也要面臨技術(shù)能力、服務(wù)能力的升級考驗。

此外，隨著國家對數(shù)字經(jīng)濟和人工智能產(chǎn)業(yè)的重視和支持力度不斷加大，算力租賃產(chǎn)業(yè)也必然現(xiàn)需要融入到整體的發(fā)展需求中。在更廣闊的發(fā)展空間展開之際，更加激烈的市場競爭和更高的行業(yè)門檻也在逐漸形成。

前路：緊跟AI大模型

算力租賃產(chǎn)業(yè)的根本需求，來自AI大模型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。而相比于算力租賃產(chǎn)業(yè)迅速進入洗牌和轉(zhuǎn)型階段，“百模大戰(zhàn)”的結(jié)局在今天看已經(jīng)不是簡單的競爭淘汰，最后剩下個位數(shù)贏家那樣簡單。

相比于近十?dāng)?shù)年以來的百團大戰(zhàn)、百車大戰(zhàn)等，“百模大戰(zhàn)”有明顯的不同。首先就是AI大模型業(yè)務(wù)的技術(shù)密度遠(yuǎn)超團購或單車這樣的業(yè)務(wù)，同時也較少出現(xiàn)先占市場再想變現(xiàn)的投資思路。面向場景、解決問題，是當(dāng)前國內(nèi)大模型主要思路之一，雖然也有扎堆的現(xiàn)象，但發(fā)展路徑顯然更加豐富，更加重視技術(shù)能力，內(nèi)卷程度不高。

在這樣的情形下，AI大模型的持續(xù)發(fā)展是可預(yù)見的，對算力服務(wù)的要求也將不斷提高。因此，算力租賃企業(yè)更應(yīng)該面向未來，放棄粗狂的租金模式，積極響應(yīng)國家算力布局，精心打造算力服務(wù)和解決方案，方能“長治久安”。

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